5-7%

En una frase

Històricament, la borsa diversificada ha donat rendiments reals positius a llarg termini, però no tots els mercats han rendit igual: la borsa nord-americana s'ha acostat al 6,5%-7% real anualitzat, mentre que per a una referència global és més prudent situar-la al voltant del 5% real.

Què significa

"Rendiment real" vol dir el guany després de restar la inflació. Si una inversió puja un 8% en un any però la inflació és del 3%, el teu poder adquisitiu ha crescut aproximadament un 5%.

Quan parlem de borsa a llarg termini, cal distingir tres referències:

Per això, el 7% pot servir com a dada històrica dels EUA, però no l'hauríem de vendre com la mitjana garantida de la borsa global.

Per què és important

Serveix per planificar amb expectatives realistes. Si fas càlculs amb un 10%-12% real anual, probablement t'estàs passant d'optimista. Si fas càlculs amb un 0%, potser et paralitzes i infravalores el poder del temps.

Una forquilla del 4%-6% real per a borsa global, o del 5%-7% si vols incloure l'experiència històrica dels EUA, és més honesta per fer simulacions educatives.

També és un bon filtre contra promeses fàcils. Si algú et promet un 12% "segur", el contrast amb la història ja hauria d'encendre una alarma.

Com aplicar-ho avui

1. Fes servir el 5% real com a hipòtesi prudent per a simulacions de llarg termini.
2. Pots usar el 7% real com a escenari optimista, especialment si mires la història dels EUA, però sense tractar-lo com una garantia.
3. Recorda que és una mitjana de dècades, no un resultat anual. Hi haurà anys de +25%, anys de -30% i períodes llargs decebedors.
4. Descompta sempre comissions, fiscalitat i inflació. El que importa és el rendiment real net que arriba a l'inversor, després de tots els costos.
5. Si fas projeccions per a un objectiu concret (entrada d'un pis, jubilació, fills), fes l'exercici amb 3 escenaris: prudent (4%), central (5,5%) i optimista (7%).

Errors comuns

• Confondre rendiment nominal i rendiment real.
• Dir "borsa global" quan en realitat estàs mirant només els EUA.
• Pensar que el 7% arribarà cada any.
• Fer projeccions a 5 anys amb una mitjana pensada per a 20 o 30 anys.
• Oblidar que el passat no garanteix el futur.

Vinculat amb

• Interès compost
• Regla del 72
• DCA — Aportació periòdica
• ≥10 a Horitzó mínim borsa
• Inflació mitjana 2-3%
• Diversifica

Recursos

✍️ Com passar d'estalviador a inversor — Wellness Financer. El marc per a qui acaba d'arribar a la inversió: expectatives realistes i pas a pas.

✍️ Consells financers en 30 segons — Wellness Financer. Idees curtes i memoritzables sobre rendiments, expectatives i hàbits.

📚 John C. Bogle — The Little Book of Common Sense Investing. L'obra de referència sobre rendiments històrics, la importància dels índexs i per què la mitjana del mercat és més del que sembla.

📚 Compound Interest Calculator — Investor.gov — SEC. Per simular què suposa una aportació periòdica al 4-7% real durant 10, 20 o 30 anys.

El 7% és una bona lliçó sobre la història dels EUA; per a borsa global, millor planificar amb més prudència.